A Galp Energia, SGPS, S.A. (Galp), através da sua subsidiária Galp Gas & Power, SGPS, S.A. (GGP),
chegou a acordo com um consórcio liderado pela Marubeni Corporation para estabelecer uma parceria
no negócio de infraestruturas reguladas de gás natural da Galp. O acordo prevê a aquisição por parte
do consórcio de 22,5% do capital social da Galp Gás Natural Distribuição, S.A. (GGND), por um valor
de €138 milhões, e a partilha de determinados direitos no governo desta sociedade.
Com base no preço acordado e os passivos associados, o valor implícito (EV) para 100% da GGND é de
cerca de €1.300 milhões, equivalente a um prémio de 27% sobre a base de ativos regulados (RAB) e
um múltiplo de EV de 11,5x o Ebitda expectável em 2016.
Previamente à conclusão da transação, a GGND irá financiar-se autonomamente de forma a reembolsar
os empréstimos acionistas existentes atualmente, de €568 m, resultando num encaixe financeiro para a
Galp de c.€700 milhões.
Após a conclusão, a Galp deixará de consolidar integralmente a GGND nas contas do Grupo. Esta parceria resulta da estratégia de gestão de portefólio da Galp e reflete a natureza do negócio de infraestruturas reguladas e o ambiente historicamente baixo das taxas de juro, permitindo à Galp cristalizar valor e potenciar as suas opções estratégicas de crescimento.
Esta transação está sujeita a aprovação regulatória, sendo a sua conclusão esperada no quarto
trimestre de 2016.
O Bank of America Merrill Lynch atuou como assessor financeiro exclusivo da Galp neste processo.
